De in India geboren Nishad Singh, 27, een voormalig topman van het mislukte cryptocurrency-handelsplatform FTX, heeft bekend schuldig te zijn aan vermeende miljardenfraude op de nu ingestorte beurs.
Singh was voorheen van FTX Trading Ltd. mede hoofdwerktuigkundige.
Hij pleitte schuldig aan zes aanklachten wegens samenzwering, waaronder het witwassen van geld, het witwassen van geld en het overtreden van federale campagnefinancieringswetten.
Singh is de derde bevelhebber en een naaste vertrouweling van FTX-oprichter Sam Bankman-Fried, die schuld heeft bekend en heeft samengewerkt met openbare aanklagers.
FTX-medeoprichter Gary Wang en Caroline Ellison, voormalig hoofd van FTX’s zuster-hedgefonds Alameda Research, pleitten vorig jaar allebei schuldig en werken samen tegen Bankman-Fried.
Afgelopen december beschuldigden de federale autoriteiten Bankman-Friede van het orkestreren van een plan om FTX-aandelenbeleggers op te lichten.
Singh werd dinsdag aangeklaagd door de Securities and Exchange Commission.
Het Amerikaanse advocatenkantoor voor het zuidelijke district van New York en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kondigden ook aanklachten tegen Singh aan in een parallelle rechtszaak.
Singh pleitte schuldig aan telefraude en andere aanklachten in een afzonderlijke rechtszaak die tegen hem was aangespannen in het zuidelijke district van New York.
Volgens de klacht van de SEC creëerde Singh softwarecode waarmee FTX-klanten geld konden doorsluizen naar Alameda Research, een crypto-hedgefonds dat eigendom is van Bankman-Fried en Wang, ondanks valse verzekeringen aan de investeerders van Bankman-Fried dat FTX een veilige crypto was. platform voor activahandel met geavanceerde hedgingmaatregelen om de activa van klanten te beschermen en dat Alameda gewoon een andere klant was zonder speciale privileges.
De klacht beweert dat Singh wist of had moeten weten dat dergelijke verklaringen vals en misleidend waren.
De klacht beweert ook dat Singh actief heeft deelgenomen aan een plan om FTX-investeerders op te lichten. Toen FTX bijna instortte, trok Singh ongeveer $ 6 miljoen van FTX terug voor persoonlijk gebruik en uitgaven, waaronder de aankoop van een huis van meerdere miljoenen dollars en donaties aan goede doelen.
Singh, een staatsburger van de Verenigde Staten, was hoofd engineering bij Alameda en later bij FTX. Singh woonde van mei 2019 tot november 2022 in Hong Kong en de Bahama’s.
Volgens de klacht van de SEC groeide Singh op in Californië en was hij een jeugdvriend van de broer van Bankman-Fried. In 2017 richtten Bankman-Fried en Wang Alameda Research LLC op, een crypto-asset hedge fund, en Bankman-Fried nodigde Singh uit om hen te helpen met technische projecten.
Rond april 2019 begon Singh samen te werken met Wang om FTX te bouwen, dat in mei van dat jaar werd gelanceerd. Hoewel hij vanaf het voorjaar van 2019 voornamelijk als FTX-ingenieur werkte, behield Singh zijn rol en titel als Alameda’s engineering manager en bleef hij werken aan Alameda-projecten.
Singh’s verantwoordelijkheden en profiel bij zowel Alameda als FTX groeiden in de loop van de tijd aanzienlijk en bekleedde uiteindelijk de rol en titel van Chief Engineering Officer voor beide bedrijven.
De klacht van de SEC beoogt onder meer een gerechtelijk bevel tegen toekomstige schendingen van de Securities Act en civielrechtelijke sancties.
Singh heeft ingestemd met een tweeledige schikking, onder voorbehoud van goedkeuring door de rechtbank, die hem permanent verbiedt de federale effectenwetten te overtreden. De SEC zei dat Singh meewerkt aan het lopende onderzoek.
De klacht van de Commodity Futures Trading Commission beschuldigt Singh van fraude gepleegd door Samuel Bankman-Fried, FTX Trading Ltd en Alameda.
Singh was aandeelhouder en senior executive van FTX en was technisch directeur van FTX ten tijde van de ineenstorting in november 2022.
De klacht van de CFTC beweert dat Singh persoonlijk miljoenen dollars aan activa heeft verduisterd, inclusief die van FTX-klanten, met behulp van slecht gedocumenteerde “leningen” van Alameda en andere ongepaste fondsen van FTX voor verschillende persoonlijke uitgaven, en deed dit zelfs nadat Singh wist of had moeten doen. Het. het is bekend dat de bron van deze activa, althans gedeeltelijk, de activa van de klanten van FTX waren.
Singh betwist zijn aansprakelijkheid voor de claims van de CFTC niet en heeft ermee ingestemd een instemmingsdecreet in te dienen waarin hij beweert aansprakelijk te zijn voor de beschuldigingen in de klacht, aldus de CFTC.
SEC-voorzitter Gary Gensler zei afgelopen december dat Bankman-Fried een kaartenhuis bouwde op basis van fraude en investeerders vertelde dat het een van de veiligste crypto-gebouwen was.
Gensler zei dat de vermeende fraude van Bankman-Fried een klaroengeschal is voor cryptoplatforms dat ze onze wetten moeten naleven.
(Alleen de kop en afbeelding voor dit rapport zijn mogelijk herwerkt door medewerkers van Business Standard; de rest van de inhoud wordt automatisch gegenereerd vanuit de gesyndiceerde feed.)